La acción durante las últimas ruedas se concentró en distintos asset class, diferenciados en monedas o plazos. Los bonos hard-dollar captaron todos los reflectores en torno a la negociación con el FMI y los posibles impactos en sus ya bajísimas paridades. La curva CER siguió demandada y comprimiendo rendimientos cada vez más negativos, mientras que las Letras a Descuento van agregando nuevos vencimientos en el mercado primario. Analicemos cada uno de los tres principales tópicos según nuestra visión.
El último jueves, los bonos Globales tocaron un nuevo mínimo post reestructuración. Con precios y yield promedio de USD 30,65 y 21,20%, respectivamente, se encuentran 36% por debajo del precio del debut en los mercados secundarios. Paralelamente al aumento en el spread de tasas, otro diferencial también mostraba un recorrido similar. Dado el escenario desafiante, el mercado se inclina cada vez más por los títulos con mayor protección jurídica.
El pasado jueves, el BCRA anunció una medida largamente esperada por el mercado financiero: subas de tasas en los instrumentos de política monetaria y, de manera simultánea, en las colocaciones financieras que utilizan millones de argentinos como el plazo fijo. El trasfondo se relaciona con lo altamente negativas que las tasas eran en términos reales, una medida apropiada. Sin embargo, por detrás se cuela el FMI y la búsqueda de un acuerdo.
Mercap consiguió la certificación 'Great Place To Work' (GPTW), otorgada por la consultora global en people analytics que lidera el diagnóstico y el reconocimiento...
El pasado jueves, el BCRA anunció una medida largamente esperada por el mercado financiero: subas de tasas en los instrumentos de política monetaria y, de manera simultánea, en las colocaciones financieras que utilizan millones de argentinos como el plazo fijo. El trasfondo se relaciona con lo altamente negativas que las tasas eran en términos reales, una medida apropiada. Sin embargo, por detrás se cuela el FMI y la búsqueda de un acuerdo.
Una nueva actualización en la cartera mixta de cash-flow que nos propone Gustavo Lucioni. Esta semana, analiza cambiarse de MR37O a LECHO o MR36O ya que valen prácticamente lo mismo y vencen un año antes, durante la presidencia de Javier Milei, especulando con salir del Cepo antes de 2027.
El analista financiero Gustavo Lucioni suma a la cartera de cashflow las obligaciones negociables SNAAO (S.A. San Miguel) y MR37O (Generación Mediterránea).
El analista Gustavo Lucioni busca variantes al TX26 por el lado de los bonos CER y al BNA26 por el lado de los hard dólar debido a la corta duración de ambos bonos.
El bono BNA26 de la Provincia de Neuquén es la nueva adquisición de la cartera de cash-flow del analista Gustavo Lucioni. Sus motivos: alta TNA, corta duración y flujo trimestral.
